摘
要
READ
2022年初，印度工业经济正准备蓄势待发，接下来两场连续的新冠肺炎疫情，则将印度年初的乐观预计一扫而空。2月爆发的俄乌冲突导致原油价格飙升，进而影响涂料原材料价格高企，2022年的印度涂料在不确定性中艰难走了下来。
印度涂料行业概况
根据亚洲涂料公司（Asian Paints）的市场数据显示，2022年印度涂料市场的产值达到7000亿印度卢比（约86.4亿美元），这也是多年来印度涂料增长发展最快的一年。尽管新冠肺炎疫情和高企的原材料成本，对涂料公司的盈利能力产生了重大影响，但涂料行业在产量和产值方面的总体表现，还是令人满意的。
根据印度涂料工业协会（Indian Paint Association）的预测，未来五年，印度涂料市场将超过1万亿印度卢比（约123.4亿美元），较2022年将增长43%。建筑市场一直是印度涂料行业的支柱市场，2022年印度的建筑业充满活力，对建筑涂料需求出现了强劲的增长。2022年第四季度，受到季风延长和排灯节缩短的影响，原本是印度装饰涂料需求强劲的季度，则显露出增长疲软的态势。建筑板块一直是印度涂料行业的支柱。在充满活力的建筑业的支持下，该细分市场在2022年实现了强劲增长。尽管如此，由于季风延长和排灯节缩短，今年最后一个季度，传统上是印度装饰涂料业务的强劲增长期，但事实证明，印度建筑涂料行业的增长期较为疲软。印度对建筑涂料的增长动力，主要来自于印度正度雄心勃勃的城市化政策，以“健康建筑管道”和“全民住房”的政府计划，将还在中远期内对印度的建筑涂料消费增长，发挥重要作用。经济增长、城市化和购买力是任何国家建筑涂料增长的三大关键需求驱动力，印度在这方面做得很好。2022年印度GDP增长6.8%，城市化进程加快，广大人口的购买力不断增强，印度为建筑涂料的增长提供了巨大机会。尤其是城市化，成为建筑涂料的发展中核心推动力。目前，印度34%的人口居住在城市中，在过去的二十年里，印度城市化的步伐显著加快。这种速度可能会持续下去，预计，到2030年，印度的城市将容纳5.9亿人生活，到2050年将增至8.2亿人。根据2022年联合国的一份报告，到2035年，印度居住在城市地区的人口比例将达到43.2%。在2023年1月举行的亚洲涂料公司第三季度财报电话会议上，该公司常务董事兼首席执行官Amit Syngle,（阿米特·辛格）表示：“在本财政年度的前九个月（2022年4月至12月），亚洲涂料公司装饰涂料业务与2021同期相比，实现了13%的销量增长和23%的销售额增长。”
工业涂料市场
受益于汽车行业在印度的稳定增长，推动了以汽车涂料为代表的的工业涂料快速增长。目前印度工业涂料占全国涂料市场份额的30%，预计未来几年工业涂料的市场占比还将进一步增加。2022年印度的汽车销量超过425万辆，超过了日本，成为了仅次于中国和美国的第三大汽车市场。与此同时，印度国内对汽车需求被打开，刺激印度汽车制造业提高产量，进而对汽车原厂涂料及后市场修补漆的需求量呈现旺盛的增长。更加准确的数字，来自印度汽车制造商协会（SIAM）的数据，2022年1月至11月，印度国内销售了413万辆汽车，其中包括乘用车和商用车。2022年大部分时间，俄乌冲突对印度涂料生产商的原材料价格产生了不利影响，原油价格居高不下，导致涂料原材料成本也长时间在价格高位上。值得庆幸的是，2022年10月至12月，随着原油和钛白粉等关键投入品的价格有所下降，为涂料厂商提供了缓解的空间。高昂的原材料价格对涂料厂商的盈利能力产生了不利影响，尽管价格连续上涨，但涂料生产商无法将增加的成本全部转嫁给消费者。印度第二大涂料企业的伯爵涂料称，2022年10月至12月期间，其销售额同比增长5.6%，但其合并净利润则下降了20.5%，收入增加但利润下降，背后则是原材料成本的大幅增长。同样在关西涂料也出现了同样的情况，2022年10月至12月期间，销售额与2021年同期基本一致的情况下，合并净利润则下滑了13%。长久以来，印度的涂料品牌集中度较高，长期由亚洲涂料、伯爵、关西等把持着重要的市场份额。但最近几年，随着新厂商的进入，行业格局正在发生变化。印度涂料市场的新进入者来自印度国内大型企业的子公司，凭借着雄厚的材料，这些跨界者有能力迅速的进行生产并在市场进行销售。Grasim是Aditya Birla集团的旗舰代表，Grasim年营业额为120亿美元，是印度涂料行业的最新进入者。，Grasim是印度最大的粘胶短纤维（VSF）、粘胶纤维纱（VFY）、氯碱、亚麻和绝缘体制造商之一。通过其子公司 UltraTech Cement 和 Aditya Birla Capital，它还是印度最大的水泥生产商和领先的多元化金融服务公司。该公司已经建立了重要的可再生能源足迹，2022年12月该公司宣布进入装饰涂料业务领域。